लॉट साइज में बढ़ोतरी, केवल 1 साप्ताहिक समाप्ति, अपफ्रंट मार्जिन: सेबी के नए F&O नियम गुरुवार से लागू
आखरी अपडेट:
सेबी ने इक्विटी इंडेक्स डेरिवेटिव्स को मजबूत करने के लिए छह उपायों का एक सेट जारी किया है, जिसे एफ एंड ओ फ्रेमवर्क के रूप में भी जाना जाता है
मुंबई में बीकेसी बांद्रा में सेबी भवन (पीटीआई/फाइल फोटो)
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने वायदा और विकल्प (एफएंडओ) खंड में अत्यधिक सट्टेबाजी को रोकने के लिए छह प्रमुख उपायों का प्रस्ताव दिया है, जो 21 नवंबर, 2024 को प्रभावी होंगे। मूल रूप से 20 नवंबर, 2024 को लागू करने की योजना है। व्यापारिक अवकाश के कारण नए नियम अब 21 नवंबर को लागू होंगे।
बाजार सहभागियों की प्रतिक्रिया के आधार पर और एक विशेषज्ञ कार्य समूह और द्वितीयक बाजार सलाहकार समिति की समीक्षा के बाद, सेबी ने न्यूनतम अनुबंध मूल्य को 5-10 लाख रुपये की पिछली सीमा से संशोधित कर 15 लाख रुपये कर दिया है। यह समायोजन नए शुरू किए गए एफ एंड ओ अनुबंधों के लॉट साइज को प्रभावित करेगा, जो अब 15-20 लाख रुपये की सीमा के भीतर आएगा।
सेबी के 1 अक्टूबर, 2024 के सर्कुलर में निर्दिष्ट किया गया है कि परिचय के समय डेरिवेटिव अनुबंधों का न्यूनतम मूल्य 15 लाख रुपये होगा, साथ ही लॉट साइज यह सुनिश्चित करने के लिए तय किया गया है कि समीक्षा के दौरान अनुबंध का मूल्य 15 लाख रुपये से 20 लाख रुपये के बीच रहे।
डेरिवेटिव ट्रेडिंग में मुख्य परिवर्तन:
1. साप्ताहिक समाप्ति में कमी
आज से, सेबी इंडेक्स डेरिवेटिव अनुबंधों के लिए साप्ताहिक समाप्ति को घटाकर प्रति बेंचमार्क इंडेक्स प्रति एक्सचेंज एक कर देगा। इसका उद्देश्य सट्टा व्यापार पर अंकुश लगाना और खुले या नग्न विकल्प बिक्री से जुड़े जोखिमों को सीमित करना है।
2. बढ़ा हुआ अनुबंध आकार
डेरिवेटिव के लिए न्यूनतम अनुबंध मूल्य 5-10 लाख रुपये से बढ़कर 15 लाख रुपये हो जाएगा, जिससे निवेशकों को जोखिम के अधिक उचित स्तर अपनाने के लिए प्रोत्साहित किया जाएगा। आगे चलकर, अनुबंध मूल्य को 15 लाख रुपये से 20 लाख रुपये के बीच समायोजित किया जाएगा।
3. उच्च मार्जिन आवश्यकताएँ
निवेशकों को अत्यधिक बाजार के उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए, सेबी समाप्ति पर सभी खुले लघु विकल्पों पर 2% का अतिरिक्त चरम हानि मार्जिन (ईएलएम) लगाएगा। इससे टेल-रिस्क कवरेज में वृद्धि होगी, खासकर उच्च मात्रा वाली ट्रेडिंग अवधि के दौरान।
4. प्रीमियम का अग्रिम संग्रहण
1 फरवरी, 2025 से प्रभावी, दलालों को विकल्प प्रीमियम अग्रिम रूप से एकत्र करने की आवश्यकता होगी। इस परिवर्तन का उद्देश्य अत्यधिक इंट्राडे उत्तोलन को हतोत्साहित करना है और यह सुनिश्चित करना है कि निवेशकों के पास अपनी स्थिति को कवर करने के लिए पर्याप्त संपार्श्विक है।
5. कैलेंडर स्प्रेड लाभों को हटाना
एक ही दिन में समाप्त होने वाले अनुबंधों के लिए कैलेंडर स्प्रेड की प्रथा – अलग-अलग समाप्ति पर स्थिति को ऑफसेट करना – समाप्त कर दिया जाएगा। इस कदम का उद्देश्य समाप्ति के दिनों में सट्टा कारोबार को कम करना है।
6. स्थिति सीमाओं की इंट्राडे मॉनिटरिंग
1 अप्रैल, 2025 से स्टॉक एक्सचेंज पूरे कारोबारी दिन इक्विटी इंडेक्स डेरिवेटिव के लिए स्थिति सीमा की निगरानी शुरू कर देंगे। इससे व्यापारियों को बिना ध्यान दिए स्थिति सीमा पार करने से रोकने में मदद मिलेगी।
इस बीच, महाराष्ट्र विधानसभा चुनाव के मद्देनजर घरेलू शेयर बाजार आज बंद हैं।
